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這個網站的資料分為三大類。第一類是市場估值，第二類是衰退指標，第三類是市場情緒。


下面先看估值指標

這段時間各位有幸見證了史上最高巴菲特指數（天天見證歷史）。市場已經進入極度貪婪模式。標普6300點是大量量化基金設定的止盈點位。一旦觸發，有可能會自動出現大量賣單。納斯達克數據顯示，散戶投資人在6月份，累計買進了約3.4兆美元的美股，賣出了3.2兆美元，交易總額高達6.6兆美元。幾乎是史無前例的市場活躍度。

下圖為巴菲特指數。中間灰色的是歷史迴歸線。往上是兩個標準差，往下是兩個標準差。現在巴菲特指數已經超越了網路泡沫，超越了毛票滿天飛的2021~2022，達到了歷史最高。

上面的圖也可以平整了看。但是我們就不給大家重複展示了，用PE Ratio市盈率為例，給大家看一下，市盈率拉平了是什麼樣子。

從本益比的角度來看，已經回到了毛票滿天飛的2021~2022年。僅次於網路泡沫。現在的市場，對於即將到來的逆全球化趨勢毫無畏懼。 2000年網路泡沫時期，全球化蒸蒸日上，美國獨攬全球霸權，美國例外論甚囂塵上。現在已經是2025年了，如果你還認為美國可以獨攬霸權，美國還可以搞例外，世界貿易還可以暢通無阻，那我沒話說。

以下是2000年以來的市銷率指標

下圖是：低利率通常應該會推高股價。該模型考察了在相對利率水準下，標普500指數的相對位置。美國利率正從長期的歷史低點回升。該模型考察了當前利率條件下美國股市的相對表現。截至2025年7月4日，相較於正常的利率環境，美國股市估值過高。

下圖是：實際（經通膨調整後）標準普爾500指數價格

下圖是：該模型將標準普爾 500 指數的收益率與美國國債的收益率進行比較，以顯示兩者之間的相對價值。

下圖是：Yield Curve Model。 1980年之前，經濟衰退往往在殖利率曲線正常化之前就已經到來。但自那以後，經濟衰退的正式開始往往會延遲數月之久。

下圖是：薩姆規則是一項經濟衰退指標，當全國失業率的三個月移動平均值較過去12個月的最低水準上升至少0.50個百分點時，該規則就會觸發。它衡量失業率上升/下降的速度，是準確且及時判斷美國經濟何時陷入衰退的指標。

下圖是：州經濟協同指數 (SCI) 是衡量各州經濟健康狀況的綜合指標。該模型繪製了 SCI 指數月環比下降的州數量。平均而言，如果超過 25 個州的經濟狀況出現衰退，美國整體經濟將陷入衰退。

下圖是：保證金債務是指投資者藉入用於投資股票的資金。高額保證金債務表明投資者看漲，並且往往會導致股市回調，尤其是在保證金利率從高峰開始下降之後。該模型追蹤的是保證金佔股票市值百分比的同比變化。

下圖是：垃圾債券利差高表示市場情緒看跌，因為投資人承擔額外信用風險需要極高的報酬。垃圾債券利差低表示看漲投資者願意承擔風險，但增量回報相對較低。請注意倒置的 y 軸。

下圖是：VIX指數基於SPX選擇權價格計算得出，代表投資人預期未來30天的波動率。該指數沒有價位，也不正式預測熊市或多頭市場。然而，在實踐中，較高的VIX值代表市場對即將到來的波動的擔憂，這往往與市場崩盤相關。相反，較低的VIX值則表示市場穩定且市場情緒看漲。

下圖是：經濟政策不確定性指數是衡量未來美國經濟政策不確定性的時間序列指標，也就是未來利率、稅收、關稅以及其他政府控制的財政和貨幣政策的不確定性。